分析

案例题【背景资料】
2019 年初，某业主拟建一年产15 万t 产品的工业项目。已知2016 年初已建成投产的年产12 万t 产品的类似项目，投资额为500 万元。自2016 年至2019 年每年平均造价指数递增3%。拟建项目有关数据资料如下：
1.项目建设期为1 年，运营期为6 年，项目全部建设投资为700 万元（含可抵扣固定资产进项税50 万），预计全部形成固定资产。固定资产使用年限为6 年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。
2.运营期第1 年投入流动资金150 万元，全部为自有资金。
3.在运营期间，正常年份每年的营业收入为1000 万元（不包含销项税），经营成本为350 万元（含进项税30 万），增值税税率为10%，增值税附加税率为10%，所得税率为25%，行业基准投资回收期为6 年。
4.投产第1 年生产能力达到设计生产能力的60%，营业收入与经营成本也为正常年份的60%。投产第2年及第2 年后各年均达到设计生产能力。
【问题】
1.试用生产能力指数法列式计算拟建项目的静态投资额。
2.列式计算项目运营期各年应缴纳的增值税及增值税附加。
3.列式计算项目运营期第1、2 年的净利润。
4.列式运营期第6 年的净现金流量。
（计算结果保留两位小数）

正确答案

问题1：
拟建项目的静态投资额=500 × (15/12)1 ×(1+3%)3=682.95 万元
问题2：
运营期第1 年应纳增值税
=1000×60%×10%-30×60%-50=-8.00 万元
运营期第1 年增值税附加税=0
运营期第2 年应纳增值税
=1000×10%-30-8=62.00 万元
运营期第2 年增值税附加税=62×10%=6.20 万元
运营期第3-6 年应纳增值税
=1000×10%-30=70.00 万元
运营期第3-6 年增值税附加税=70×10%=7.00 万元
问题3：
固定资产年折旧
=(700-50)×(1-4%)/6=104.00 万元
运营期第1 年利润总额
=1000×60%-(350-30)×60%-104=304.00 万元
运营期第1 年净利润=304-304×25%=228.00 万元
运营期第2 年利润总额
=1000-(350-30)-104-6.2=569.80 万元
运营期第2 年净利润
=569.8-569.8×25%=427.35 万元
问题4：
运营期第6 年利润总额
=1000-(350-30)-104-7=569.00 万元
运营期第6 年所得税=569×25%=142.25 万元
运营期第6 年的现金流入
=1000+1000×10%+(700-50)×4%+150=1276.00 万元
运营期第6 年的现金流出
=350+70+7+142.25=569.25 万元
运营期第6 年的净现金流量
=1276-569.25=706.75 万元

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