分析

简答题:某企业投资新建一项目,生产一种市场需求较大的产品。项目的基础数据如下:
1.项目建设投资估算为1600万元(含可抵扣进项税112万元),建设期1年,运营期8年。建设投资(不含可抵扣进项税)全部形成固定资产,固定资产使用年限8年,残值率4%,按直线法折旧。
2.项目流动资金估算为200万元,运营期第1年年初投入,在项目的运营期末全部回收。
3.项目资金来源为自有资金和贷款,建设投资贷款利率为8%(按年计息),流动资金利率为5%(按年计息)。建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本、利息照付方式。
4.项目正常年份的设计产能为10万件,运营期第1年的产能为正常年份产的70%。目前市场同类产品的不含税销售价格约为65~75元/件。
5.项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表1.1。
6.该项目产品适用的增值税税率为13%,增值税附加综合税率为10%,所得税税率为25%。
表1.1项目资金投入、收益及成本表

问题:
1.列式计算项目的建设期贷款利息及年固定资产折旧额。
2.若产品的不含税销售单价确定为65元/件,列式计算项目运营期第1年的增值税、税前利润、所得税、税后利润。
3.若企业希望项目运营期第 1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求,产品的不含税销售单价至少应确定为多少?
4.项目运营后期(建设期贷款偿还完成后),考虑到市场成熟后产品价格可能下降,产品单价拟在65元的基础上下调10%,列式计算运营后期正常年份的资本金净利润率。
(注:计算过程和结果数据有小数的,保留两位小数)

正确答案
1.建设期贷款利息=1000×0.5×8%=40(万元)
年固定资产折旧=(1600+40-112)×(1-4%)÷8=183.36(万元)
2.运营期第1年的增值税=7×65×13%-14-112=-66.85(万元)<0,应纳增值税:0 元,增值税附加 0 元
运营期第1年的税前利润=7×65-(210-14)-183.36-(1000+40)×8%-100×5%=455-196-183.36-83.2-5=-12.56(万元)
运营期第1年的税前利润<0,所得税为0,税后利润为-12.56(万元)
3.净利润:1040÷4-183.36=76.64万
税前利润:76.64÷(1-25%)=102.19万
设产品单价为y
(1)若增值税大于0,则
Y×7×13%-14-112>0
Y×7-(210-14+183.36+88.2)-(y×7×13%-14-112)×10%=102.19
无解
(2)若增值税小于等于0,则
Y×7×13%-14-112≤0
Y×7-(210-14+183.36+88.2)=102.19万
Y=81.39元/件
4.增值税:65×90%×10×13%-25=51.05万
增值税附加税:51.05×10%=5.11万
净利润:[65×0.9×10-(330-25+183.36+100×5%)-5.11]×(1-25%)=64.90万
资本金净利润率:64.9÷(600+100)=9.27%
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