首页
考研
最新考研题库
中外美术史23新版
建筑类
二级建造师
一级建造师
一级造价工程师
监理工程师
安全工程师
一级消防工程师
消防设施操作员
医学类
主治类
执业药师
护师(初级)资格证考试
主管护师(中级)资格证考试
护士资格证考试
医师类
中药学类
金融类
基金从业资格
银行从业资格
证券从业资格
期货从业资格
财会类
初级经济师
中级经济师
初级会计师
中级会计师
注册会计师
税务师
教师类
中学教师笔试
小学教师笔试
幼儿教师笔试
幼儿结构化面试
幼儿专业面试
中小学结构化面试
学历提升
成人高考
自考
网校课程
登录
注册好礼
我的主页
我的提问
我的回答
退出
当前位置:
首页
>
中级财务管理
>
问答题 某公司是一家高速成长的上市公司,2021年年末公司总股份为10亿股,当年实现净利润4亿元,现在急需筹集债务资金8
分析
问答题 某公司是一家高速成长的上市公司,2021年年末公司总股份为10亿股,当年实现净利润4亿元,现在急需筹集债务资金8亿元,投资银行给出两种筹资方案:
方案一:发行80万张面值为1000元的可转换公司债券,规定的转换价格为每股12.5元,债券期限为5年,年利率为5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2021年12月25日)起满1年后的第一个交易日(2022年12月25日)。
方案二:发行80万张面值为1000元的一般公司债券,债券期限为5年,年利率为8%。
要求:
(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止,与方案二相比,该公司发行可转换公司债券节约的利息。
(2)预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平(以2022年的每股收益计算)。如果公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么2022年的净利润及其增长率至少应达到多少?
(3)如果转换期内公司股价在11~12元之间波动,说明该公司将面临何种风险?
正确答案
(1)发行可转换公司债券年利息=8×5%=0.4(亿元)
发行一般债券年利息=8×8%=0.64(亿元)
节约的利息=0.64-0.4=0.24(亿元)
(2)2022年基本每股收益=12.5/25=0.5(元/股)
2022年至少应达到的净利润=0.5×10=5(亿元)
2022年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4×100%=25%
(3)公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力,财务风险加大或大额资金流出的压力。
查看解析
搜索
相关试题
刷题小程序
热门试卷