问答题 已知：A、B两种证券构成证券投资组合。
A证券的预期收益率为10％，方差是0．0144，投资比重为80％；
B证券的预期收益率为18％，方差是0．04，投资比重为20％；
A证券收益率与B证券收益率的相关系数是0．2。

要求：
(1)计算下列指标：
①该证券投资组合的预期收益率；
②A证券的标准差；
③B证券的标准差；
④该证券投资组合的标准差。

(2)当A证券与B证券的相关系数为0．5时，投资组合的标准差为12．11％，结合 (1)的计算结果回答以下问题：
①相关系数的大小对投资组合预期收益率有没有影响，如有影响，说明有什么样的影响?
②相关系数的大小对投资组合风险有没有影响，如有影响，说明有什么样的影响?

正确答案

(1)
①证券投资组合的预期收益率=10％×80％+18％×20％=11．6％

(2)
①相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响；
②相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。