分析

问答题 (2023年真题)甲公司拟投资一项证券资产组合,该组合包含A、B两种股票,权重分别为20%和80%,市场可能出现好、中、差三种情况,概率分别为20%、30%和50%,A股票在三种市场情况下的收益率分别为25%、20%和10%。B股票的预期收益率为12%,假设资本资产定价模型成立,A、B两种股票的β系数分别为1.6和1.4,无风险收益率为3%,市场组合收益率为8%。
要求:
(1)计算A股票的预期收益率。
(2)计算该资产组合的预期收益率。
(3)计算该资产组合的β系数。
(4)计算该资产组合必要收益率。

正确答案
(1)A股票的预期收益率=25%×20%+20%×30%+10%×50%=16%
(2)该资产组合的预期收益率=16%×20%+12%×80%=12.8%
(3)该资产组合的β系数=1.6×20%+1.4×80%=1.44
(4)该资产组合必要收益率=3%+1.44×(8%-3%)=10.2%
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