案例题 背景：
　　某地区2019年拟建年产40万吨新型建筑材料产品的项目。拟建项目的投资额及其他财务评价基础数据如表1.1所示，建设期为2年，运营期为6年。运营期第1年达产70%，以后各年均达产100%。
　　表1.1　　某建设项目财务评价基础数据表　　单位：万元

有关说明如下：
　　1.表中贷款额不含利息，建设投资贷款年利率为5.84%（按月计息），建设期贷款在运营期前4年按等额本息法偿还。建设投资估算中的540万元形成无形资产，其余形成固定资产。
　　2.无形资产在运营期各年等额摊销；固定资产使用年限为10年，直线法折旧，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。
　　3.流动资金贷款利率为4%（按年计息）。流动资金在项目运营期末一次收回并偿还贷款本金。
　　4.增值税率为13%，增值税附加税率为10%，所得税税率为25%，行业基准投资回收期为8年。
　　5.建设投资贷款在运营期内的前4年等额还本付息。
　　6.当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用，在项目运营期前两年每年给予500万元补贴。
　　7.运营期第4年需维持运营投资20万元（无可抵扣进项税额） ，维持运营投资按当年费用化处理，不考虑增加固定资产，无残值。
　　8.该项目正常年份产品的不含税销售价格为60元／件，设计生产能力为年产量80万件，年产品固定成本占年总成本（不含可抵扣的进项税）的40%，单位产品平均可抵扣进项税额预计为1.5元。
　　9. 运营期第1年达产70%，预计这一年的营业收入、经营成本及其所含进项税额等均按正常年份的70%；以后各年均达产100%。
　　10.假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，不考虑增值税对固定资产投资、建设期利息计算、建设期现金流量的可能影响。
　　问题：
　　1.列式计算建设投资贷款年实际利率，建设期贷款利息。
　　2.编制建设投资贷款还本付息计划表。列式计算年固定资产年折旧额和运营期末余值。
　　表1.2　　　　建设投资借款还本付息计划表　　　　单位：万元

3.列式计算计算期第3、6年的增值税附加、总成本（不含可抵扣的进项税）和所得税。
　　4.从项目资本金角度，列式计算计算期第3年的净现金流量。
　　5.列式计算计算期第6年的年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。
　　（计算结果保留两位小数）

问题1：
　　建设投资贷款年实际利率＝（1＋5.84%／12）12－1＝6%
　　建设期贷款利息：
　　第一年建设期利息＝1000×0.5×6%＝30.00（万元）
　　第二年建设期利息＝（1000＋30.00）×6%＋1000×0.5×　6%＝91.80（万元）
　　建设期贷款利息合计＝30.00＋91.80＝121.80 （万元）
　　问题2：


固定资产金额＝（700＋800＋1000＋1000）－540＝ 2960.00万元
　　注意：固定资产金额与固定资产投资的区别
　　年固定资产折旧额＝（2960.00＋121.8）×（1－4%）／10＝295.85万元
　　运营期末固定资产余值＝295.85×（10－6）＋（2960.00＋121.8）×4%＝1306.67万元
　　问题3：
　　1.增值税及附加
　　计算期
　　第3年的增值税＝60×80×13%×0.7－84＝352.80（万元）
　　第3年的增值税附加＝ 352.80 ×10%＝35.28（万元）
　　第6年的增值税＝60×80×13%－120＝504.00（万元）
　　第6年的增值税附加＝504.00×10%＝50.40（万元）
　　2.总成本（不含可抵扣的进项税）
　　计算期第3年总成本＝（2240-84）+295.85+540/6+140.11=2681.96 万元
　　计算期第6年总成本＝（3200-120）+295.85+540/6+60.26+20=3546.11 万元
　　3.所得税
　　计算期第3年所得税=（60×80×70%+500-2681.96-35.28）×25%=285.69万元
　　计算期第6年所得税=（60×80-3546.11-50.4）×25%=300.87万元
　　问题4：
　　计算期第3年
　　现金流入（含销项税）=60×80×（1+13%）×70%+500=4296.80（万元）
　　现金流出（含进项税）=160+485.02+140.11+2156+84+352.8+35.28+285.69=3698.90（万元）
　　资本金净现金流量=4296.80-3698.90=597.90（万元）
　　问题5：
　　年产量盈亏平衡点，即利润总额=0
　　首先计算：计算期第6年单位产品不含税可变成本=总成本×60%/80=3546.11×60%/80=26.60元
　　假定盈亏平衡产量为Q万件，
　　收入-总成本-增值税附加=0（不含税）
　　60×Q－（3546.11×40%+26.6×Q）－（60×Q×13%-1.5×Q）×10%＝0
　　Q＝43.68万件
　　结果表明，当项目年产量小于43.68万件时，项目开始亏损，当项目年产量大于43.68万件时，项目开始盈利。即盈亏平衡产量为设计生产能力54.60%，所以该项目盈利能力和抗风险能力很强，项目可行。